Виды банкротства и их особенности

Виды банкротства

Выделяют несколько видов банкротства, которые опираются на различные подходы к классификации и классификационных признаков. Они бывают следующие:

1. Банкротство по характеру неплатёжеспособности:

• Реальное банкротство.
• Техническое банкротство.
• Криминальное банкротство.

2. Инициирование процедур банкротства:

• Добровольное банкротство.
• Принудительное банкротство.

3. Банкротство по категории должника:

• Корпоративное банкротство.
• Потребительское банкротство.
• Банкротство муниципалитета.
• Суверенное банкротство.

Самая популярная классификация, которая основывается на теории и практике антикризисного управления, базируется на различиях в характере неплатёжеспособности и определяет следующие виды банкротства:

• Реальное банкротство, которое представляет собой неспособность компании к восстановлению платёжеспособности в силу действительных потерь собственного и заёмного капитала. Такое банкротство ведёт к объявлению компании банкротом.
• Техническое или временное банкротство. Его суть в неплатёжеспособности компании, которая вызвана существенной просрочкой оплаты её обязательств на фоне большого объёма дебиторской задолженности, затоваривания готовой продукцией, одновременно с тем можно избежать признания компании банкротом посредством проведения антикризисных мер, а также санации должника.
• Криминальное банкротство представляет собой банкротство с целью намеренного завладения собственностью компании. Это такого рода банкротство, которое является представителем криминального мира, имеющее отношение к созданию или приобретению фиктивных долгов и полной ликвидации бывшего менеджмента и сотрудников, которые принимали участие в управлении предприятием.

В зависимости от субъекта, который подаёт заявление для заведения судопроизводства, можно весьма условно поделить банкротство на добровольное и принудительное. Данная классификация полезна, поскольку дальнейший ход реализации всей процедуры банкротства, её реабилитационная или ликвидационная деятельность, может уже задаваться на самом первом этапе.

Кроме того, в процессе признания несостоятельности можно выделить ещё четыре типа банкротства в зависимости от категории должника:

• Банкротство компании или корпоративное.
• Банкротство гражданина. Актуальность этого вида обуславливается стремительным развитием рынка потребительского кредитования. Главная цель личного банкротства состоит в невозможности удовлетворять требования кредиторов, а также в невозможности физического лица начинать заново свою кредитную историю. Если такое банкротство было признано, то гражданин должен всё необходимое для жизни имущество исключить из конкурентной массы, которая подлежит продаже с целью распределения выручки среди кредиторов.

• Банкротство муниципалитета.
• Банкротство государства. Вероятность данного банкротства состоит в том, чтобы обуславливать возможность невыполнения обязательств современными государствами, которые зачастую используют заимствования у мировых кредиторов.

Важно отметить, что до того момента, пока экономика страны находится в стадии роста устойчивыми темпами, основываясь на реальном источнике возврата денег, кредиторы спокойно предоставляют стране новые займы, но как только в экономике обнаруживаются негативные влияния и признаки нестабильности, механизм заимствования денег прекращает свою работу, что в целом может стать вполне реальной причиной дефолта.

Системы регулирования банкротства и виды несостоятельности

Системы регулирования банкротства единиц территориально-административного деления государства имеют место в странах с децентрализованной системой управления.

Банкротство в США некоторых штатов случаются периодически, однако последний дефолт по облигациям штата был в 1930-е гг. в Арканзасе. Надо отметить, что зачастую на территории США случаются муниципальные банкротства. Так, в период с 2008 по 2012 гг. три города штата Калифорния и столица штата Пенсильвания объявляли о своём банкротстве из-за необдуманной политики собственных руководителей, которые злоупотребляли взятием кредитов, особенно в период экономического бума, но, к сожалению, вернуть их не смогли, поскольку очень сильно возросли затраты на финансирование в условиях экономического спада.

Применение процедур банкротства в случае долгового кризиса государств всё чаще обсуждается начиная с 1970-х гг., однако до настоящего времени этот вопрос не решён в полной мере. Справедливо заметить, что целесообразность введения института суверенного банкротства стала активно рассматриваться в начале этого столетия, это обуславливалось чередой дефолтов, которые происходили по всему миру в период с 1997 по 2001 гг. Такими страна, к примеру, стали Таиланд и Аргентина.

Для того, чтобы в будущем избежать подобных ситуаций, Мировой валютный фонд в 2002 г. подготовил "Идеи разработки механизма реструктуризации суверенного долга", однако и эти идеи несовершенны. Их суть в том, что экстренная финансовая помощь делает дефолт лёгким и привлекательным для страны-заёмщика, но на практике это не всегда берётся в расчёт и дефолт может принести непоправимый вред стране.

Наибольшую сложность этого механизма банкротства муниципалитетов представляет собой и сложность для самого государства в целом, поскольку обусловлен он наличием принципиальных различий с привычным процессом банкротства компании: антикризисные меры, направленные на снижение расходов на персонал или отстранение руководства в период проведения судебных процедур банкротства неприменимы для муниципалитетов или государств, а устранение суверенных единиц, подобно тому, как это происходит с компаниями, невозможна. Таким образом, вопросы применения процедур банкротства в случае дефолта муниципалитетов или государства по долгам остаются по-прежнему неразрешёнными, такие виды банкротства выделяются в качестве гипотетически существующих и предлагающих, в первую очередь, меры, направленные на антикризисное управление при дефолте.

На практике механизм банкротства городов в США применяется, но чаще всего применяются всевозможные меры, чтобы не допустить этого.  

Подобная ситуация была и в Детройте – бывшая автомобильная столица США. Был разработан специальный план по спасению города, который включал в себя оздоровительные меры в виде вложения 1,25 млрд. долл. в его развитие, обеспечение безопасности и здравоохранения, однако сопутствующие меры тоже были: понижение пенсии, прекращение выплат по облигациям, в том числе частичная компенсация кредиторам размером в одну десятую от вложенных средств. Этот план изначально выглядел жёстким, его восприняли достаточно критично в обществе, как следствие – кредиторам не удалось договориться. В конечном итоге в 2013 г. город был признан самым большим городом США, которого признали банкротом по статье "Муниципальное банкротство". Общая сумма задолженности перед кредиторами составила 18,5 млрд. долл.

В соответствии с действующим механизмом банкротства и признания несостоятельности в США город наделяется правом получить временную защиту от кредиторов, а выход из банкротства предполагает продажу имущества города. На самом деле банкротство в данном контексте рассматривается как возможность начать всё сначала для сокращения расходов, реструктуризации и списанию части долгов. Но, если рассматривать частный случай Детройта, то стратегической мерой оздоровления должно было стать возвращение жителей в город, поскольку его численность за последние шестьдесят лет критически сократилась, а безработица превысила отметку в 50%.

Муниципальное банкротство в России

В первую очередь следует сказать о том, что в силу законодательства в РФ, а также из-за жёсткого контроля над объёмом публичного долга, объявление муниципального банкротства в РФ – это всего лишь теория.

Согласно ходатайству Правительства РФ в субъекте РФ может быть введена временная финансовая администрация. Выделяют следующие возможные случаи: просроченная задолженность по исполнению долговых обязательств и/или бюджетных обязательств субъекта РФ, которая превышает 30% объёма собственных доходов бюджета РФ в последнем отчётном году, особенно, если вышестоящие бюджеты выполнили свои обязательства перед бюджетом субъекта РФ и др. Во власти временной финансовой администрации находится вопрос о разработке проекта плана, направленного на восстановление платёжеспособности, которым предусматривается доля до 15% собственных доходов субъекта РФ, ежегодна направляемую для исполнения обязательств, в том числе условия и объёмы привлечения заёмных средств на рефинансирование государственного долга субъекта.

На самом деле реальных упоминаний о том, что в муниципалитетах РФ была введена временная финансовая администрация практически не встречаются, что только подтверждает информацию о том, что использование такого механизма банкротства в отношении публично-правовых образований в России достаточно ограничено. Но, нельзя исключать тот факт, что проблемы антикризисного управления моногородами или отдельными проблемными регионами в России вовсе неактуальна.

Более того, известны факты трансграничного банкротства, которое возникает, когда компания-должник и её собственники представляют права нескольких национальных юрисдикций, или в ситуации, когда активы должника находятся за рубежом.

Подводя итог, следует сказать, что возможность более частного деления корпоративного банкротства на виды в соответствии с категориями должников на основе законодательства отдельной страны. Таким образом, в РФ для этого был разработан собственный подход и порядок признания банкротства градообразующих и стратегических предприятий, сельскохозяйственных организаций, финансовых организаций, а также субъектов естественных монополий, отсутствующих должников.