Основные показатели оценки эффективности бизнеса: анализ, рентабельность, оборачиваемость

Оценка эффективности бизнеса. Основные показатели

    Часто задаваемый вопрос предпринимателей связан с эффективностью бизнеса. Ведь именно оценка эффективности бизнеса позволяет предприятию находиться в устойчивом финансовом положении. Чем выше эффективность, тем меньше риск банкротства. Не зря этот вопрос волнует каждого предпринимателя. Оценка эффективности бизнеса – это не только описание деятельности организации словами, но и работа с формулами. Вопрос важный и серьезный, поэтому  начнем с самого простого – с определения.

    Определение 1

    Оценка эффективности бизнеса – это отношение затраченных средств к достигнутому результату. Простым языком результат, деленный на затраты.

    Таким образом, благополучие предприятия зависит от эффективности ведения основной экономической деятельности. Для того, чтобы понять, есть результат работы или нет, в организациях специалисты данной сферы проводят анализ эффективности бизнеса.

    Анализ эффективности бизнеса

    Как уже было сказано, анализ финансов не простой процесс. Здесь нельзя ограничиться только одной формулой, одним действием.  Специалисты применяют разные показатели доходности. Они отличаются друг от друга целями применения, методикой расчета. А это, в свою очередь, создает трудность подтверждения показателя, который используют в качестве обобщающего критерия эффективности деятельности. Именно этот критерий дает количественную оценку степени достижения целей. При этом на оценку могут влиять и изменения других обобщающих показателей.

    Акционеры вкладывают в предприятие свои средства для того, чтобы получить прибыль от инвестиций. Для них важна оценка результатов хозяйственной деятельности, которая в идеале должна приносить прибыль во вложенное имущество. Показателем прибыли называют рентабельность собственного капитала (ROE).

    Рентабельность рассчитывается следующей формулой:

    Определение 2

    ROE = (Чистая прибыль : Собственный капитал)×100%

    Числитель в формуле обозначает конечный финансовый результат, который остается в распоряжении собственников. Знаменатель отражает величину капитала, которыми вправе распоряжаться организация, в том числе: уставный, добавочный капиталы; резервы, созданные за счет чистой прибыли; нераспределенную прибыль.

    Напомним, что на прибыльность влияет не одна категория показателей, а несколько. В целях составления аналитического заключения нужно придерживаться единства в методике расчета показателя, как при анализе структуры имущества, так при оценке рентабельности его отдельных составляющих. Эта проблема должна разрешаться на стадии формирования аналитического баланса.

    Определение 3

    Аналитический баланс – это:

    • таблица, включающая структуру  анализа и динамику изменений;
    • основной источник информации для финансового анализа.

    Так как капитал имеет свойство расширяться, то необходимо выбрать способ расчета. Он бывает 2 видов:

    • расчет по данным о его состояния на определенную дату (конец периода);
    • расчет по средней величине за период.

    Наиболее точным способом расчета является второй вариант. Если организация работает в прибыль, то для нее оптимален второй тип расчета «по средней величине за период», так как он обеспечивает высокий результат.  Придерживание одного из способов необходимо для того, чтобы в последующие анализы можно было сравнить результаты и выявить динамику рентабельности.

    Таблица 1. Данные о динамике

      

    Из таблицы можно сделать следующий вывод: значительное снижение рентабельности у организации в анализируемом периоде.

    Для акционерных обществ возникает необходимость дифференциации уставного капитала на вклады участников, произведенные обыкновенными и привилегированными акциями (ценная бумага, которая обладает правами и одновременно имеет ограничения). Поэтому необходимо различать прибыль от акционерного капитала и прибыль от обыкновенных акций.

    При расчете обыкновенных акций, необходимо учитывать конкретные условия привилегированных акций. Их владельцы участвуют в капитале, и им принадлежит оставшаяся часть прибыли от фиксированного процента. Хотя в некоторых случаях владельцы могут получать средства, которые выходят за рамки фиксированного процента. И это тоже надо учитывать при расчете рентабельности.

    Доходность собственного капитала как обобщающий показатель, характеризующий эффективность управления активами и пассивами предприятия, зависит от эффективности управления операционной, инвестиционной, финансовой деятельностей организации.

    В качестве обобщающей категории доходности средств, внесенных в активы предприятия, можно использовать коэффициент под названием «рентабельность активов» (ROА).

    Определение 4

    Рентабельность активов – это показатель, характеризующий отдачу с каждого рубля, вложенного в активы организации

    Рентабельность активов рассчитывается следующей формулой:

    Определение 5

    ROА=(Прибыль:Активы)×100%

    При анализе эффективности бизнеса определяется рентабельность всех активов, в том числе оборотных.

    Определение 6

    Рентабельность продаж – это соотношение прибыли и объема продаж.

    Рентабельность продаж можно рассчитать по формуле:

    Определение 7

    ROS= (Прибыль:Выручка)×100%

    По формуле рассчитывается группа показателей прибыльности продаж, их различия в расчетах обусловлены выбором числителя: валовая и чистая прибыль, прибыль от продаж и до налога. Эти показатели называются «промежуточные уровни доходности».

    Коэффициент прибыльности  продаж показывают полученную прибыль с каждого рубля продаж.

    Показатель рентабельности продаж напрямую зависит от сферы деятельности организации. Это можно объяснить разной скоростью оборота средств в зависимости от: размера используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций; сроков кредитования, объемов складских запасов и т.д. Для достижения эффективности бизнеса длительный оборот капитала нуждается в получении больших средств. Быстрый оборот капитала получает тот же результат, что и при меньшей прибыли в расчете на объем проданной продукции.

    Эффективность определяется различием в значениях показателя доходности продаж. Важным элементом анализа рентабельности продаж является вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках. Это позволяет выявить соотношение основных элементов отчета: себестоимости, коммерческих, управленческих расходов; показателей финансовых результатов и выручки.

    Результаты анализа должны быть детализированы для того, чтобы выявить причины изменений. Например, необходимо тщательно рассмотреть статью расходов обычной деятельности. Здесь динамика учитывается с изменениями себестоимости единицы продукции и номенклатуры выпускаемых изделий. Если различие показателей оказались существенными, то необходимо оценить причины не только для следующего периода, но и для будущих.

    Также динамика соотношения расходов и доходов в выручке от продаж зависит не только от эффективности использования ресурсов, но и от принципов учета. Исходя из учетной политики, предприятие может либо увеличить, либо уменьшить размер прибыли за счет оценки активов, порядка списания, установления срока использования и т.д.

    Определение 8

    Учетная политика – это сумма вариантов ведения налогового, бухгалтерского учетов, а также составление отчетности.

    К учетной политике относят:

    • метод начисления изношенных основных средств и нематериальных активов;
    • метод оценки материалов;
    • установление срока использования внеоборотных активов;
    • порядок отнесения на себестоимость проданной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного списания на себестоимость по мере совершения затрат или с предварительным зачислением в резерв предстоящих расходов);
    • определение состава затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;
    • определение состава косвенных, накладных расходов и метода их распределения;
    • и др.

    Какое-либо изменение в одном из пунктов влияет на соотношение доходов и расходов, поэтому при анализе рентабельности продаж это необходимо учитывать.

    В анализе нужно дать оценку эффективности произведенных расходов, так как рассчитываются показатели выручки от продаж к расходам и прибыли до налогообложения к расходам.

    Для получения прибыли показатели (стоимость потребленного сырья и материалов, заработная плату, накладные расходы: общепроизводственные, общехозяйственные, коммерческие) должны иметь соотношение с продажными ценами.

    Обязанность управленческой службы организации – владение методами вычисления соотнесения расходов и выручки, при которых доход с капитала будет удовлетворительным. Для внешнего пользователя величина расходов на производство и продажу продукции за период может быть получена на основе данных отчета о прибылях и убытках.

    И самое главное – определить соотношение выручки и себестоимости в объеме переменных расходов. Это дает возможность сделать прогнозирование изменения финансовых результатов в зависимости от изменения факторов производства и внешней среды: услуги, цены на сырье. Все сведения о расходах находятся у руководства организации.

    Расчет рентабельности активов:

    Определение 9

    Рентабельность активов=Оборачиваемость активов×Рентабельность продаж

    Действительно:

    Прибыль:Активы= (Выручка:Активы)×(Прибыль:Выручка)

    Таким образом, доходность предприятия зависит от скорости оборота средств и доли прибыли в выручке от продаж.

    Что же означает рентабельность продаж? И от чего зависит оборачиваемость активов?

    Высокая рентабельность продаж не повод высокого результата от использованного капитала организации, но, с другой стороны, незначительность средств по отношению к выручке от продаж не говорит о низкой доходности вложений в активы предприятия. Запомните, чем выше скорость оборота, тем меньше сумма прибыли, которая нужна для результата.

    Оборачиваемость активов зависит от объема продаж и стоимости имеющихся активов. Но при аналитике финансового состояния предприятия специалист должен учитывать структуру активов: соотношение оборотных и внеоборотных активов.

    Замечание 1

    При рассмотрении двух показателей, которые определяют уровень эффективности использования активов, предприятие имеет право на свободный маневр в отношении показателя прибыльности продаж. Это делается с целью усиления воздействия на общую рентабельность активов.

    Примеры

    Пример 1

    Прибыль: 23 998 490 тыс.руб.

    Выручка от продаж: 128 574 633 тыс.руб.

    Активы в отчетном году: 333 562 017 тыс.руб.

    Решение

    Рентабельность активов в отчетном году:

    ЮА= (1285 74 663 : 33 5 620 17)х (239 98 490 : 1285 74 663)× 100% = 7,19%

    Рентабельность активов в прошлом отчетном году:

    ЮА= 0,732× 0.355× 100% = 26.0 %

    Как видим, произошел процесс снижения доходности активов на 18,8%. Это связано с падением рентабельности продаж на 16,8% (18,67 – 35,46). Это послужило снижению прибыльности активов за счет:

    • изменения рентабельности продаж

    (18,67 – 35,46)х 0,385 = -6,46%

    • оборачиваемости активов

    (0,385 – 0,732)х 35,46 = -12,31%

    • общее изменение рентабельности активов (после округления):

    -6,5 – 12,3 = -18,8%

    Соберем все результаты анализа в таблицу. (см.табл.2)

    Таблица 2. Оценка влияния оборачиваемости активов и рентабельности продаж на эффективность использования активов

    В таблице данные обобщены и сформулированы по результатам аналитики оборачиваемости активов и рентабельности продаж. Для того, чтобы понять полученные значения нужно вовлечь результаты проведенного ранее анализа рентабельности продаж и анализа деловой активности и оборачиваемости.

    Эти подходы к оценке (прибыльность вложений капитала и эффективность потребления ресурсов) всегда дополняют друг друга. Эффективность управления активами может быть оценена лишь при совокупном анализе названных показателей.

    Рассмотрим еще один пример. Для этого сравним деятельность организаций А и Б.

    Пример 2

    У организации А соотношение доходов и расходов выше: 116,2 и 16,2%. Но из этого еще не следует, что предприятие лучше управляет активами, так как во внимание не принималась политика формирования запасов, а значит и совокупная величина активов.

    Рентабельность активов организации А составила 6,6% (43 : 650×100), а организация Б -7,2% (43 : 600×100). Это можно объяснить разной оборачиваемостью активов: у организации А -1,88 (1220 : 650), у организации Б -2,08 (1250:600).

    Вывод

    Таким образом, для анализа показателей оценки эффективности бизнеса необходима бухгалтерская отчетность. Она включает в себя информацию о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении предприятия. Бухгалтерская отчетность – это основной источник информации. Это, в свою очередь, используется для анализа показателей. А уже на основе результатов анализа делаются вывода, и разрабатываются решения, которые могут способствовать повышению оценки эффективности бизнеса.

    Часто предприниматели совершают ошибку, думая, что учет важнее работы. Но это не так. Важно делать акцент на производстве, а не на оценке. Как мы говорили выше, не всегда оценка говорит о хорошо проделанной работе.

    Эффективность это:

    • результат;
    • формулы функционирования организации;
    • менеджмент;
    • перспективы.

    Для реализации успешного бизнеса, Вам необходимо делать акцент не на бумажной работе, а на процессе.

    Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
    Средняя оценка статьи
    4,8 из 5 (6 голосов)