Анализ обязательств организации по заемному капиталу

Сущность заемного капитала и обязательств

Обязательства могут быть признаны по балансу в случае, когда существует вероятность отказа от потенциального дохода или экономической выгоды в будущем. Величина обязательств должна подлежать достоверному измерению.

Признание обязательств происходит при следующих условиях:

• существует ожидаемый отток ресурсов по причине выполнения обязательств;
• обязательства представляют собой результаты текущего или прошлого события;
• есть уверенность в потерях в будущем, которые связаны с данными обязательствами;
• достоверность измерения обязательств.

Самым важным является первое условие, поскольку именно оно определяет последствия после принятия обязательств в процессе анализа платежеспособности. Второе условие обеспечивает раскрытию причины возникновения обязательств, имея отношение к прогнозированию денежных потоков.

Третье и четвертое условие включают требования в области надежности информации о размере обязательств.

В процессе анализа обязательств организации или фирмы необходимо определить:

• размер обязательств, в том числе плата за использование заемного капитала;
• дата образования и время погашения;
• условия обеспечения;
• ограничения по использованию активов, которые обязательства налагают на организацию;
• ограничения по действиям, в частности по выплате дивидендов.

Можно выделить 2 вида обязательств: краткосрочные и долгосрочные.

С 2011 года меняется структура и состав по некоторым элементам долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Особенности и состав долгосрочных обязательств

В долгосрочные обязательства включаются:

1. заемные средства;
2. отложенное налоговое обязательство;
3. оценочное обязательство;
4. прочие обязательства.

Статью «Заемные средства» используют с целью отражения сведений по долгосрочным займам и кредитам, которые привлекает предприятие. Срок погашения по ним превышает 12 месяцев на отчетную дату (ПБУ 4-99, ПБУ 15-2008).

В состав задолженности по процентным и беспроцентным долгосрочным кредитам (займам) можно включить:

• денежные и вещественные займы;
• кредиты банков;
• кредиты от бюджета;
• вексельные и облигационные обязательства;
• расчеты с банками в области операций по учету (дисконту) векселей и прочих обязательств;
• товарный кредит (ПБУ 13-2000, ПБУ 15-2008).

Бухгалтерский учет и бухгалтерский баланс предприятия-заемщика отражает обязательства в виде кредиторской задолженности в сумме средств, которая получена по кредитному договору или договору займа и не возвращена на отчетную дату.

Задолженность по ссудам, займам и кредитам можно вычислить суммой основного долга и причитающихся процентов на конец отчетного периода в соответствии с договорными условиями. В случае, если срок оплаты менее 12 месяцев, сумма долга отражается предприятием-заемщиком в состав краткосрочных обязательств.

Задолженность в иностранной валюте отражают в бухгалтерской отчетности по ПБУ-3-2006 с пересчетом в рубли (курс на отчетную дату).

Статью «Отложенные налоговые обязательства» предприятие использует с целью отразить информацию об отложенных обязательствах по налоговым выплатам, которые признаются бухгалтерским учетом по требованиям ПБУ-18-02.

Новым требованием для отечественных предприятий является то, что необходимо образование резервов в связи с существующими обязательствами на отчетную дату, по отношению к сроку или величины которых есть неопределенность. Формирование таких резервов осуществляется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» (ПБУ 8-2010). Для этой цели применяют статью «Оценочные обязательства», при составлении бухгалтерской отчетности по которой должны быть отражены суммы оценочных обязательств с предполагаемым сроком исполнения от 1 года после отчетной даты (ПБУ 8-2010).

Также в соответствии с ПБУ 8-2010 для признания оценочного обязательства в бухгалтерском учете должны соблюдаться несколько условий одновременно:

• наличие у фирмы или предприятия обязанности, которую нельзя избежать и которую можно считать следствием прошедших событий хозяйственной деятельности;
• вероятность уменьшения выгод предприятия, которые необходимы для выполнения оценочного обязательства;
• возможность обоснованной оценки обязательства.

В целом оценочное обязательство можно признать в нескольких случаях:

• В процессе реструктуризации предприятия, когда существует ее план, утвержденный надлежащим образом. При этом организация своим заявлением или действиями создает у лиц, права которых затрагиваются реструктуризацией, ожидания реализации данного плана в ближайшей перспективе (ПБУ-).
• Выявлена убыточность заключенного предприятием договора, когда условия данного договора предусматривают штрафные санкции в случае его расторжения.
• Нарушения законодательства, допущенные предприятием и ведущие к наложению штрафа при выполнении всех условий признания оценочного обязательства по отношению к данному штрафу.
• Участие в судебном разбирательстве в случае, когда у предприятия существуют основания на то, чтобы считать, что принятое судебное решение будет не в его пользу, с обоснованной оценкой суммы возмещения истцу.
• Предстоящие выплаты сотрудникам по итогам года, по выслуге лет в соответствии с трудовыми или коллективными договорами.
• Наличие у предприятия обязательств по гарантийному обслуживанию реализуемого товара.

Оценочные обязательства, срок исполнения которых не более 12  месяцев с отчетной даты или меньший срок, обозначенный в учетной политике, должны быть признаны бухгалтерами в размере, который отражает максимально достоверную оценку расходов в денежной форме. Когда же срок превышает 12 месяцев, то обязательство необходимо оценить в соответствии с приведенной (дисконтированной) стоимостью, что определяется ПБУ 8-2010. Также данное положение определяет требования, которым должна соответствовать ставка дисконтирования, используемая при определении приведенной стоимости.

В общем случае ставку дисконтирования и его способы формируются предприятием самостоятельно при учете действующих условий финансовых рынков, а также действующих рисков, которые связаны с предполагаемыми последствиями условных фактов и др. В ходе дисконтирования на последующие даты изменение величины резерва признается прочим расходом предприятия.

В процессе дисконтирования сумма резерва (P) может быть определена умножением обязательства для погашения (О) на показатель дисконтирования (КД) по рассматриваемому периоду (году):

$Р=О\times КД$

Показатель или коэффициент дисконтирования можно вычислить по следующей формуле:

$КД={\left[1:(1+r)\right]}^n$

Здесь $КД$ — показатель дисконтирования,

$r$ — ставка дисконтирования,

$n$ — время для погашения обязательства.

Рассмотрим пример.

Если происходит увеличение оценочного обязательства по причине роста его приведенной стоимости в последующие отчетные даты по мере приближения срока исполнения в виде процента, то его необходимо признать прочим расходом предприятия.

Проверка правильности расчетов и обоснованность резерва осуществляются с помощью инвентаризации, которая проводится по завершению каждого отчетного года. В ходе инвентаризации выявляются дополнительные существенные сведения, которые дают возможность уточнить расчет суммы резервов, которая может быть:

• больше из-за расходов, с помощью которых создавался резерв;
• меньше при отнесении суммы корректировки на прочий расход предприятия;
• остается прежней;
• списывается в полной мере на прочие доходы предприятия.

Если же выявлена недостача зарезервированных сумм, не перекрытые резервом расходы фиксируются в общем порядке бухгалтерским учетом предприятия. При наличии избытка этих сумм неиспользованную часть резерва необходимо признать прочими доходами предприятия.

Статья «Прочие обязательства» отражает прочие обязательства предприятия, погасить которые нужно более, чем за 12 месяцев (ПБУ 4-99). В состав долгосрочных обязательств должна быть включена кредиторская задолженность и обязательства, которые учитываются по следующим счетам учета:

• «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» — по части задолженности перед поставщиками и подрядчиками со сроком погашения от 1 года. С помощью этой задолженности характеризуются долгосрочные обязательства предприятия в области оплаты полученной продукции, оказанных услуг, выполненных работ, в том числе и обязательства по кредитам коммерческого характера.
• «Расчеты с покупателями и заказчиками» — по части задолженности перед ними со сроком погашения от 1 года. Данный тип задолженности появляется при получении предварительной оплаты (аванса) по поставке товара, выполнению работ, оказанию услуг, а также включает задолженность по коммерческому кредиту.
• «Расчеты по налогам и сборам» — по части долгосрочной задолженности (например, в области предоставления предприятию инвестиционного налогового кредита, рассрочки или отсрочки уплаты федеральных сборов и налогов).
• «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» — по части долгосрочной задолженности в области страховых взносов (к примеру, когда происходит реструктуризация задолженности перед внебюджетными фондами).
• «Целевое финансирование» — по части обязательств со сроком от 1 года (к примеру, при получении финансирования целевого характера от инвесторов предприятию-застройщику, которое порождает обязательства в сфере передачи построенных объектов застройщика инвесторам).
• «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» — по части прочей кредиторской задолженности и по прочим обязательствам долгосрочного характера.

Кредиторская задолженность, как и дебиторская задолженность, которая выражается в иностранной валюте (включая задолженность, подлежащую уплате в рублях), должна быть пересчитана в рубли по курсу, который действует на отчетную дату (ПБУ 3-2006). Это осуществляется для точного отражения в бухгалтерском учете. В качестве исключения выступает кредиторская задолженность, которая появляется по причине получения аванса, задатка или предварительной уплаты. Помимо этого, не происходит пересчет остатков целевого финансирования, которые получены в зарубежной валюте. Такая сумма кредиторской задолженности и обязательств должна быть покрыта в бухгалтерском учете по курсу, который соответствует дате получения средств, то есть принятие их к учету (ПБУ - 3-2006).

Нельзя осуществлять зачет между активом и пассивом при отражении в отчетности, в частности это касается кредитовых и дебетовых остатков по счетам 60, 62, 68, 69 и 76).

Анализ обязательств предприятия и оценка их структуры предполагает разделение их на обеспеченные и необеспеченные. Если происходит ликвидация субъекта и объявляется конкурсное производство, то обеспеченные обязательства должны быть погашены из конкурсной массы в первостепенном порядке до момента удовлетворения требований прочих кредиторов. Чем больше сумма обеспеченных (покрытых) долгов и меньше необеспеченных, тем лучшая ситуация будет для кредиторов, которые обладают обеспеченными требованиями. Соответственно, положение хуже будет для тех кредиторов, которые имеют к возврату оставшуюся имущественную массу.

По отдельным видам кредита существуют определенные схемы погашения, предусматривающие выплату процента на протяжении всего периода использования заемного капитала и до окончания срока кредита. На данных условиях привлекать ресурсы важно при оценке готовности предприятия к существенному единовременному оттоку денег.

Для анализа обязательств существенное значение имеет изучение динамики обязательств предприятия в области нетоварных операций, включая задолженность по заработной плате, социальному обеспечению и страхованию. Существенный рост просроченной задолженности по этим статьям отражает серьезные проблемы в сфере текущей платежеспособности.

Особенности и состав краткосрочных обязательств

Краткосрочные обязательства включают в себя:

• Средства заемные;
• Задолженность кредиторская;
• Доход будущих периодов;
• Резерв предстоящих расходов;
• Прочие обязательства.

В разделе «Краткосрочные обязательства» отражается информация по краткосрочным обязательствам предприятия со сроком погашения менее года (12 месяцев) после наступления отчетной даты. В статье «Заемные средства» фиксируются сведения о краткосрочных обязательствах по кредитам и займам, которые привлекаются предприятием. Их срок не должен превышать 12 месяцев с момента отчетной даты.

Общая величина задолженности по кредитам и займам определяется в качестве основного долга и причитается на конец периода к уплате процента в соответствии с договорными условиями. Когда срок погашения заемных средств, которые ранее были представлены бухгалтерским балансом в форме долгосрочных обязательств, становится менее 12 месяцев, данные обязательства фиксируются в качестве краткосрочных.

В случае, когда предприятие обладает долгосрочными заемными обязательствами со сроком уплаты менее 12 месяцев, то сумму задолженности по уплате процентов необходимо отразить в составе краткосрочных обязательств.

Если рассматривать задолженность по краткосрочным (процентным и беспроцентным) кредитам и займам, то в ее состав необходимо включить:

• денежные, вещественные займы, определенные родовыми признаками;
• кредиты бюджета;
• обязательства по векселям и облигациям;
• товарный кредит;
• расчет с банком по операциям учета (дисконта) векселей и прочих обязательств.

Если задолженность по кредитам и займам выражается в зарубежной валюте, то для того, чтобы отразить ее в бухгалтерском учете, необходим пересчет в рубли в соответствии с курсом, который действует на отчетную дату (ПБУ 3-2006).

Статью «Кредиторская задолженность» используют с целью отражения сведений о краткосрочной кредиторской задолженности предприятия со сроком погашения 12 месяцев от отчетной даты. Она включает кредиторскую задолженность:

• перед подрядчиками и поставщиками;
• перед сотрудниками предприятия;
• по налогам и сборам;
• по обязательным платежам страхования.
• перед заказчиками и покупателями при возникновении аванса по поставке товара, выполнению работы, оказанию услуги;
• перед учредителями или участниками в области выплаты действительной суммы доли (стоимости акции), включая выплату доходов по распределенной прибыли;
• по пенсионному обеспечению сотрудников предприятия негосударственного характера;
• прочая задолженность в области имущественного и личного страхования, претензий, ошибочно зачисленных на счета предприятия сумм, таможенных платежей, расчетов с комитентом, арендной платы, лицензионных платежей и др.

Если рассматривать задолженность перед учредителями, то ее возникновение обусловлено датой принятия общим собранием участников решения о распределении прибыли (учредители, акционеры или собственники имущества предприятия). Эти действия контролируются Федеральными Законами № 14-ФЗ (пункт 1, статья 28), № 208-З (пункт 3, статья 42), № 161-З (пункты 1,2 статьи 17).

Бухгалтерский учет относит распределение прибыли по итогу года к категории событий, наступающих после отчетной даты. При этом они свидетельствуют о возникающих после момента отчетной даты условиях, в которых предприятие ведет свою работу. Данное событие после отчетной даты может раскрываться в пояснении к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках за год. В этом случае отчетный период, в котором происходит распределение доходов, не включает записи в бухгалтерском учете. При наступлении события после момента отчетной даты бухгалтерский учет периода, который следует за отчетным, должен включать запись об этом событии.

По этой причине при распределении доходов в отчетном периоде (по итогу года или при осуществлении промежуточной выплаты) происходит отражение задолженности по выплате доходов в виде распределяемой прибыли по дате принятие этого решения. Отражение данных видов кредиторской задолженности происходит по кредиту счета 76 (Расчеты с разными дебиторами и кредиторами).

Статья «Доходы будущих периодов» отражает доходы (включая прочие доходы), которые получены за отчетный период, но их нельзя отнести к следующим периодам (ПБУ 9-99).

В состав доходов будущих периодов предприятиями до 2011 года включалось:

• выплаты по месячным (квартальным) проездным билетам;
• абонементная плата;
• разовый (паушальный) платеж за предоставление прав использовать объект интеллектуальной собственности;
• сумма безвозмездных активов;
• сумма бюджетных средств, которые направлены коммерческой компанией на финансирование расхода;
• предстоящие поступления по недостачам, которые выявляются, как в отчетном периоде, так и за предыдущие периоды;
• разница между суммами, взыскиваемыми в виновных лиц за недостачи;
• разница между общей суммой лизинговых платежей в соответствии с лизинговым договором и суммой лизингового имущества (когда предприятие, отражая в учете операции по договору лизинга, принимает к руководству Указание по отражению в бухгалтерском учете операций по лизинговым договорам);
• положительная разница между ценой размещения облигаций и их номинальной суммой;
• прочие доходы, которые получены за отчетный период, но не относятся к следующим отчетным периодам.

После 1 января 2011 года статью «Доходы будущих периодов» используют для того, чтобы отражать:

• бюджетные средства, которые коммерческие организации направляют на финансирование расхода (ПБУ 13-2000);
• разницу между общей суммой лизинговых платежей по договорам лизинга и суммой имущества по лизингу.

Помимо этого, состав этой статьи включает неиспользованные на конец отчетного периода остатки средств целевого бюджетного финансирования в распоряжении предприятия. После 2011 года при формировании бухгалтерской отчетности статья «Оценочные обязательства» стала включать суммы оценочных обязательств с предполагаемым сроком исполнения не более 12 месяцев после отчетной даты.

Анализ обязательств на примере организации

С целью провести анализ структуры заемных средств, рассмотрим таблицу 1.

Таблица 1. Заемные средства ОАО «НЛМК»

С помощью проведенных расчетов можно сделать вывод о значительных изменениях состава и структуры заемных средств рассматриваемого предприятия. В первую очередь, отметим сокращение доли краткосрочного заемного капитала до $35\%$ (ранее было $47,\mathrm{8\; \%}$). В этом случае можно говорить о росте доли долгосрочных источников финансирования.

Что касается состава краткосрочных обязательств, то здесь также можно говорить о значительных изменениях. Так, доля кредиторской задолженности стала меньше ($18,\mathrm{2\; \%}$, ранее $27,\mathrm{6\; \%}$). Данное сокращение связано с уменьшением доли и объема задолженности прочим кредиторам.

Рассматривая долгосрочные источники, можно увидеть большой удельный вес кредитов и займов, при этом они выросли за рассмотренный период на $3738\; 000$ тысяч рублей.