Как анализировать использование прибыли предприятия

Величина полученной прибыли и рациональность ее использования напрямую влияют на финальный результат и уровень эффективности работы компании. Приблизительно $24\%$ от прибыли компании уходит в бюджет как налоги, а остальная часть прибыли остается в компании. Этот остаток называется чистой прибылью. И тут встает вопрос о максимально рациональном использовании чистой прибыли.

Есть несколько путей распределения чистой прибыли:

• на создание государственного бюджета общественных нужд;
• на развитие производства компании;
• на дивидендные выплаты акционерам компании;
• на материальные выплаты сотрудникам компании;
• на организацию резервного фонда.

Если сравнить результаты полученной прибыли, получится выявить ряд основных факторов, приводящих к росту налогооблагаемой прибыли и как следствие к росту суммы налога и уменьшению части прибыли, которая остается в компании.

Факторы, влияющие на соотношение этих частей, бывают внутренние и внешние.

К внешним факторам относится ставка налога на прибыль, ряд ограничений на отчисления в резервный фонд, стоимости внешних источников финансирования.

К внутренним факторам можно отнести уровни рентабельности, факт наличия высокодоходных инвестиционных проектов, связь переменных и постоянных издержек производства, связь собственного и заемного капитала, присутствие внутреннего инвестиционного источника, такого как амортизационные фонды, реализация имущества компании) и т.д.

Дивидендная политика организации

Рациональное распределение прибыли компании может обеспечить профессиональная дивидендная политика. Зачастую большие дивидендные выплаты становятся гарантом инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта. Но с другой стороны затормаживают дальнейшее развитие компании за счет снижения доли прибыли, которая направлена на реконструкцию и расширение.

Рассмотрим основные подходы в теории дивидендной политики:

• выплата дивидендов происходит после реинвестирования большой доли прибыли, что ведет в свою очередь к их росту в будущем;
• на определенный срок осуществляется выплата минимальных дивидендов, что ведет к сокращению рисков для акционеров компании.

Для того чтобы определиться с тем, какой подход из указанных выше выбрать, необходимо проанализировать внешние и внутренние факторы, цели и задачи хозяйствующего субъекта, а также перспективы его развития.

Во время проведения анализа использования прибыли необходимо оценить динамику необходимых показателей и определить ряд мероприятий, которые будут способствовать росту отдачи акционерного капитала, а также рентабельности собственного капитала. После чего необходимо определить резервы роста прибыли.

Показатель производственного левериджа

Соотношение переменных и постоянных издержек напрямую влияет на прирост объема реализации на прибыль. Измерить это влияние возможно при помощи показателя производственного левериджа, или как его еще называют «эффекта операционного рычага».

Связь постоянных и переменных издержек в себестоимости товара зависит от стратегии компании в технологическом и техническом направлениях и инвестиционной политики. Рост постоянного и относительного сокращения переменных расходов обуславливается инвестированием капитала в основные средства компании. Связь объема производства, постоянных и переменных расходов выражается в показателе производственного левериджа.

Измеряется уровень производственного левериджа $\left({\mathrm{К}}_{\mathrm{пл}}\right)$ в отношении темпа прироста прибыли $∆\mathrm{П}\%$ к темпу прироста объема продаж в натуральной или условно-натуральной единице $∆\mathrm{К}\%$:

${\mathrm{К}}_{\mathrm{пл}}=\frac{∆\mathrm{П}\%}{∆\mathrm{К}\%}$.

${\mathrm{К}}_{\mathrm{пл}}$ отражает уровень зависимости валовой прибыли от изменений объемов производства.

Увеличение уровня производственного левериджа напрямую влияет на увеличение степени риска недостаточного получения выручки, которая необходима для возмещения расходов.

Прочие виды доходов и расходов

Также следует поговорить про прочие виды доходов и расходов, которые играют значительную роль в величине прибыли.

Любой вид сбыта прочих активов, в виде сырья, основных средств или материалов, обладает своими особенностями, которые надо обязательно принимать во внимание при анализе. Доход от реализации имущества предсказывается при учете временного фактора: от возможной эксплуатации оборудования минусуется доход от продаж.

Данные, которые указаны в аналитических расчетах по финансовым результатам компании, важны при обосновании бизнес-планов, а также в принятии управленческих решений.