Факторный анализ прибыли и рентабельности

Факторный анализ прибыли и рентабельности

    Для экономического субъекта важно, как распределится полученная прибыль и приведет ли она к росту прибыли предприятия. Выделим два главных направления увеличения прибыльности: возрастание производительности труда, возрастание продаж.

    Обычно, существенная часть прибыли направляется в инвестиционный сектор: в основные средства и прирост оборотных активов.

    Определение 1

    Капитализация прибыли – вложение условленной части прибыли предприятия в обеспечение расширенного воспроизводства. Эта часть прибыли не может быть выплачена акционерам, а идет на увеличение капитала организации.

    Деятельность организации имеет возможность расшириться за счет более дешевых собственных средств. Также снижаются финансовые издержки на привлечение сторонних источников на выпуск акций. Капитализация чистой прибыли дает оценку темпам роста капитала организации, запасу прочности на случай непредвиденных обстоятельств.

    Рассмотрим основы факторного анализа рентабельности, которые покажут теснейшие связи показателей финансового состояния предприятия и финансовых результатов.

    Показатели рентабельности

    Отражают продуктивность работы организации в общем контексте. Величина рентабельности – это эффективность и наличные или ресурсы, которые были использованы, в соотношении.

    Рассчитаем показатели рентабельности для ОАО «Конус».

    Пример 1

    Рентабельность продаж:

    Reпродаж=Прибыль от продажВыручка.

    Re0=49759429154880576=0,32, т.е. 32% – за прошлый период;

    Re1=72438229202102731=0,36, т.е. 36% – за отчетный период.

    Наблюдается увеличение в отчетном периоде на 4%. Прибыль составила 0,36руб. с руб. продаж. Такая рентабельность является высокой для определенной отрасли, например, металлургии.

    Чистая рентабельность:

    Re=Чистая прибыльВыручка.

    Re0=40423931154880576=0,26, т.е. 26% – за прошлый период;

    Re1=71675882202102731=0,35, т.е. 35% – за отчетный период.

    Наблюдается увеличение чистой рентабельности на 9%.

    Чтобы дать внешнюю оценку деятельности предприятия необходимо произвести анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.

    Пример 2

    Экономическая рентабельность или рентабельность активов:

    Re=Чистая прибыльСредняя стоимость имущества·100%.

    Re0=40 423 931198779 196= 20% за прошедший период;

    Re1=71 675 882276149 402= 26% за отчетный период.

    Наблюдается прибыль организации в расчете на 1 руб. имущества в размере 6%.

    Рентабельность собственного капитала:

    Устанавливает соотношение величины инвестируемых собственных ресурсов и прибыли, полученной от их использования.

    ReЧистая прибыльСредняя стоимость собственного капитала· 100%.

    Re0 =40 423 931170 502 329= 24% за прошедший период.
    Rе1=71 675 882207 074 247= 35% за отчетный период.

    Наблюдается рост рентабельности собственного капитала на 11%, что означает увеличение размера прибыли на собственные основные средства, это положительно повлияет на развитие предприятия.

    Факторный анализ прибыли

    Чтобы достичь прибыльности предприятия, необходимо учитывать множественные факторы. Есть факторы, которые воздействуют напрямую, другие побочно, посредством других показателей. Выделяются внешние и внутренние факторы.

    Внешние факторы предприятие не в состоянии контролировать, внутренние – зависят от предприятия. Это факторы:

    • результатов работы;
    • нарушений хозяйственной дисциплины.

    Пч=В-С-КР-УР+%пол-%упл+Ддр+Дпр-Рпр+ОНА-ОНО-НП.

    Где Пч – чистая прибыль;

    В – выручка;

    С – себестоимость;

    КР – коммерческие расходы;

    УР – управленческие расходы;

    %пол – проценты к получению;

    %упл – проценты к уплате;

    Ддр – доходы от участия в других организациях;

    Дпр – прочие доходы;

    Рпр – прочие расходы;

    ОНА – отложенные налоговые активы;

    ОНО – отложенные налоговые обязательства;

    НП – текущий налог на прибыль.

    Факторный анализ прибыли и рентабельности предприятия поможет дать оценку факторам, влияющим на прибыльность и доходность и наоборот. Представлена факторная модель аддитивного вида.

    Полная себестоимость товара и выручка от продаж формируют показатель прибыли от продаж, он будет равен разнице между себестоимостью и выручкой. Выручка – это не только множество качественного товара, но и структура, цена на отдельные виды продукции.

    Методика расчета пофакторных влияний на прибыль

    Методика расчета пофакторных влияний на прибыль от деятельности организации проходит несколько стадий.

    Стадия 1. Расчет влияния фактора «выручка от продаж»

    Рассчитаем влияние этого фактора в два приема. Выручка организации – количество, умноженное на цену продаваемой продукции. В первую очередь логично рассчитать влияние цены на прибыль от продаж. Во вторую очередь рассчитаем влияние изменение физической массы продукции на прибыль.

    Пример 3

    ОАО «Конус» имеет своей продукцией чугун и сталь. Учитываем инфляционное влияние – 14%. Учитываем повышение цен на собственную продукцию. В нашем случае используем только данные по инфляции.

    Индекс ценn=100+14100=1,14.

    Выручка от продаж в отчетном периоде составит

    B'=B1Jп.

    Где В - выручка от продаж в сопоставимых ценах, Вt, - выручка от продаж в отчетном периоде. ОАО имеет выручку в сопоставимых ценах:

    В'=2021027311,14=177283097 тыс. руб.

    Выручка увеличилась на 24,8 млрд. руб. Рост количества продаваемой продукции увеличил выручку в отчетном периоде на 24, 4 млрд. руб.

    Bη=В1-В1Jп=В1-В'= 202102731-177283097==24819633 тыс. руб.;

    Вкол=В'-В0=177283097-154880576=22402521 тыс. руб.

    Прирост за счет увеличения цены больше, чем за счет увеличения количества. Это говорит о росте качества продукции, положительный показатель для предприятия.

    Стадия 2. Расчет влияния фактора «цена»

    Определяем, как изменение цены влияет на прибыль от продаж.

    Пп(к)=Вк·R0п100.

    Где R0п – рентабельность продаж в основном периоде, то есть степень прибыли от продаж в процентах к выручке.

    Пп(к)=Вк·R0п100=24819633·32100=7942283 тыс. руб.

    Инфляционное влияние в сравнении с прошлым годом привело к росту прибыли от продаж, и сумма составила 7942283тыс.руб.

    Стадия 3. Расчет влияния фактора «количество проданной продукции»

    Если количество продукции, которая продана меняется, это влияет на прибыль от продаж. Показатель рассчитывается так:

    Пп(к)=((В1-В0)-Вк)·R0п100=Вк·R0п100.

     Где П – меняющаяся прибыль продаж;

    В и В0 – выручка от продаж в двух периодах периодах;

    Вк – изменение выручки, на которую повлияла цена;

    R0п –  процентное соотношение уровня прибыли к выручке.

    Пп(к)=((В1-В0)-Вк)·R0п100=Вк·R0п100==22402521·32100=72168807 тыс. руб.

    Наблюдается положительное влияние фактора, потому что рост объема выручки в отчетном периоде дал увеличение прибыли от продаж на 7 168 807 тыс. руб.

    Стадия 4. Расчет влияния фактора «себестоимость проданной продукции»

    Пп(с)=В1·УС1-УС0100.

    УС1 и УС0 – степень себестоимости в отчетном и базисном периодах

    Пп(с)=В1·УС1-УС0100==202102731·56,69-60,08100=-6312702 тыс. руб.

    Нужно учесть, что расходы влияют на прибыль в обратном порядке. Наблюдается увеличение себестоимости на 22,1 млрд. руб. Но в соотношении с выручкой уровень продаж стал ниже на 3,13 %. Прибыль от продаж увеличилась на 6,3 млрд. руб. за счет экономии.

    Стадия 5. Расчет влияния фактора «коммерческие расходы»

    Пп(р)=В1·УКР1-УКР0100.

    УКР1 и УКР0 – степень расходов коммерческого направления в двух периодах.

    Пп(р)=В1·УКР1-УКР0100==202102731·5,37-5,89100=-1058047 тыс. руб.

    Наблюдается увеличение прибыли от продаж на 1,06 млрд. руб., благодаря экономии коммерческих расходов и понижения их уровня по отношению к выручке.

    Стадия 6. Расчет влияния фактора «управленческие расходы»

    Пп(уур)=В1·УУР1-УУР0100

    УУР1, и УУР0 - степень управленческих расходов в двух периодах.

    Пп(уур)=В1·УУР1-УУР0100==202102731·1,83-1,9100=-136699 тыс. руб.

    Прибыль от продаж увеличилась на 136 699 тыс. руб. за счет снижения УР по отношению к выручке. Их уровень снизился на 0,07%.

    Факторный анализ прибыли и рентабельности организации позволил сделать вывод о том, что факторы хорошо влияют на прибыль.

    Другие факторы не оказывают воздействия на прибыль от продаж так существенно, как хозяйственные. Представим обобщенную информацию факторного анализа рентабельности в таблице:

    Мы видим, что факторы прибыль увеличивают. Рассмотрим коэффициент соотношения доходов и расходов:К=Все доходыВсерасходы. Если коэффициент больше единицы, деятельность организации можно считать эффективной. Для ОАО «Конус» это 1,256 в отчетном и 1,212 – в предыдущем периодах.

    Факторный анализ рентабельности организации

    Показатели рентабельности говорят о продуктивной работе организации. Если применить данные Отчета о прибылях о убытках, можно провести факторный анализ рентабельности организации.

    Рентабельность продаж равна:

    Rп=В-С-КР-УРВ·100%=ПпВ·100%

    Эта модель свидетельствует о том, что те же факторы, что влияют на прибыль, оказывают влияние на рентабельность.

    1. Влияние изменения выручки от продаж на рентабельность.
      Rп(в)=В1-С0-КР0-УР0В1-В0-С0-КР0-УР0В0·100%.
      Где В1 и В0 – выручка двух периодов;
      С1, и С0 – себестоимость двух периодов;
      КР1, и КР0 – коммерческие расходы двух периодов;
      УР1, и УР0 – управленческие расходы двух периодов.
      Rп(в)=202102731-93049605-9125318-2964224202102731--154880576-94049605-9125318-2964224154880576·100%=15,86%
      Рентабельность увеличилась на 15,86 %.
    2. Влияние изменения себестоимости на рентабельность продаж.
      Rп(с)=В1-С1-КР0-УР0В1-В1-С0-КР0-УР0В1·100%.
      Rп(с)=202102731-115107167-9125318-2964224202102731-202 102 731-93049605-9125318-2964224202102731·100%=-10,91%
      Себестоимость продукции повысилась в отчетном периоде, за счет этого снизилась рентабельность на 10,91%.
    3. Влияние изменения КР на рентабельность продаж.
      Rп(кр)=В1-С1-КР1-УР0В1-В1-С1-КР0-УР0В1·100%;
      Rп(кр)=202102731-115107167-10849525-2964224202102731--202102731-115105167-9125318-2964224202102731·100%=-0,85%
      Рентабельность снизилась на 0,85 %.
    4. Влияние изменения УР на рентабельность продаж.
      Rп(ур)=В1-С1-КР1-УР1В1-В1-С1-КР1-УР0В1·100%;Rп(ур)=202102731-115107167-10 849525-3707810202102731--202102731-115107167-10 849525-2964224202102731·100%=-0,38%
      Rп=±Rп(в)±Rп(с)±Rп(кр)±Rп(ур)Rп=15,86-10,91-0,85-0,38=+3,72%.
      Рентабельность увеличилась на 3,72%.
      Главное, что оказывает влияние на рентабельность – рост выручки.
    Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
    Средняя оценка статьи
    4,5 из 5 (15 голосов)